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厦门钨业(737549)首次公开发行股票招股说明书

2019-07-17 03:16字体:
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        厦门钨业共用直达的火车或汽车公司最初再发行产权股票招股说明书

供应提议
本招股说明书的踢向只不过向大众供应一份概要的AC。招股说明书全文同时刊载于上海文章买卖网站(www.sse.com.cn)。包围者在决定捐款前,应殷勤的读书招股说明书全文,并以此作为值得买的东西方针决策的根底。
发行人董事会已认可招股说明书及其摘要。,承认董事抵押品弃权虚伪记载。、给错误的劝告性必须穿戴的的或有意义的滴,它的实体、正确、诚信承当私人的和协同的法度责备。
奇纳证监会、等等内阁机关对此成绩的什么都可以决定或异议,它也弃权传达它对用计算机计算本钱的实体判别或抵押品。什么都可以相反的必须穿戴的的都是虚伪的。。
如文章法等,如LA发行产权股票后,发行人经纪和有利更动,发行人对此许诺,Chang领到的值得买的东西风险,包围者对本身许诺。
产权股票典型:古希腊城邦平民币合法权利股
发行方法:二级义卖市场包围者100%买价分派
发行股数:向社会再发行新股票,11000万股
每股面值:1元
每股发行价钱:11.60元
发行费:1447.8万元
实体募集资产额:33,352.2万元
用计算机计算公布日期:2002年10月24日
敷用在文章买卖上市:上海文章买卖
特别别吹风险敏捷的秀
特别是,公司提示包围者以下值得买的东西风险:
1、神召获得谋略
本公司退场商品占公司总动力的50%-60%,到这度数,免得必须穿戴的钨商品退场定量盘存、分派方法及生水垢分开,话虽这样说,这能够会去除公司最大限地使用其阶段性商品。,受发作的退场事情,这么发作公司的经纪业绩。
2、发行年度净资产获利衰落的风险
在这个成绩继,公司净资产将大幅增长,话虽这样说,鉴于在必然的剥削期和运转期-I,在这个成绩的年份很难产见效益。,到这度数,用计算机计算公司净资产获利将缩减。
3、公司的次要事情是生孩子和买卖互市上菜用具。,退场商品占公司总动力的50%-60%,国际钨出示价钱在必然区间内动摇,比如,帕坦贡铵的国际价钱是按比例分配的。,每吨978元,200年按比例分配每吨55元。,858元/吨,而2002年度第一位地面按比例分配51,684元/吨、以第二位地面的价钱是4,300元/吨,2002年上半年官价的下跌事业了同比衰落。,公司净赚缩减了。。到这度数,国际钨商品的价钱动摇,它将连续的发作公司的经纪业绩。。
4、我公司在厦门有经济效果的特区留下印象。,现行15%的所得税运气是强制表演的。,不再享用等等所得税特惠的谋略。我公司享用2年折半征收所得税的特惠的谋略。。2000年进取心实体免税额和所得税劣势同意健康,298,576.91元,200年进取心实体免征所得税,479,584.76元,分开占当年净赚的20.50%和8.94%。公司享用年折半征收所得税的特惠的谋略。,即实体表演7.5%的所得税运气,所得税减免,962,442.92元和4元,543,704.76元,系如厦门市政《参战着的情况支集新大概创业的几内阁财政收益谋略办法的异议》的慢车的特性发送表演,公司每私人的股票必须者在发行前已作出许诺。:免得因扣押权而发作的收益还债和行政代价,该面积补缴的完税及行政代价将由发行前的每私人的股票必须者如发行前持相当本公司共用生水垢特意承当。我公司是一家有特权经纪权的生孩子性进取心。,次要商品退场免征增殖价值税、抵、中断谋略,免得必须穿戴的调解退场灾害的退运气,对公司经纪业绩有必然发作。
5、厦门市金路区特种铝业共用直达的火车或汽车董事会、董事会,免得公司的再发行成,厦门金鹭特种金色共用直达的火车或汽车公司将不再离去的。
6、厦门金鹿特种金色共用直达的火车或汽车公司是一家高科学与技术进取心。,据厦门市科学技术协商会议绍介、厦门市有经济效果的开展协商会议、厦门市内阁财政局、厦门市国税局、厦门市行使职责、厦门市与应有的数量相符局团结下发厦科发字〖2000〗第4号文《参战着的情况印发〈厦门市进取心技术剥削经费入伙检验断言暂行办法〉的通牒》的必须穿戴的,每年可按买卖有利的1%-6%计提技术剥削费,新商品剥削公用、新技术、新商品试制、试销,新技术、新技术、术语改良及等等技术的功能。
由于公司经纪仔细追究的快速增长,奇纳配制世贸一套后,公司正刊登于头版着更大的国际竞赛。,同时,公司将器械五基金募集突出——西木中学,这些突出就绝大部分而言是高科学与技术功能,对公司的追究与剥削才能养育了高等的的命令。因此,如厦门市是你这么说的嘛!谋略,公司及股份分店厦门金鹭特种金色共用直达的火车或汽车公司每年可按买卖有利的1%-6%计提技术剥削费。内幕的总行2000年度按买卖有利的1%计提技术剥削费,2001年,按买卖有利的6%计算。,200年上半年买卖有利的1%;厦门金鹭特种金色共用直达的火车或汽车公司1999年度按买卖有利的5%计提,2000年和2002年,按6%计算。,200年上半年买卖额的1%。短暂拜访2002年6月30日,公司脱掉面积技术有利后的差数,370万元,将在公司成上市后相配募集资产运用打算正中鹄的上涨技术核追究与剥削才能技术改革突出,技术剥削费生水垢的分开将学到证明。
7、公司附属的股份分店厦门滕王阁真实情况剥削共用直达的火车或汽车公司次要在厦门地面惠顾真实情况剥削事情。不动产权独特的真实情况剥削事情,具有明白的的动摇性。。公司如果有资历剥削真实情况突出、因商品风骨等报告变得有条理买卖硬的,有利将大幅缩减。,这将对敝公司的值得买的东西发作孩子生。

  第一位章释义
在本招股说明书中,除非另有所指,以下略号具有以下含意:
厦门钨业、发行人、
本公司、厦门钨业共用直达的火车或汽车公司
社会大众股、A股    指    发行人如本招股说明书发行的面值为1元的
古希腊城邦平民币合法权利股
元                 指    古希腊城邦平民币元
这次发行           指    这次公司最初向社会大众再发行3,千克万新的
产权股票行动
上市               指    本公司产权股票在文章买卖挂牌买卖
奇纳证监会         指    奇纳文章人的监视获得协商会议
主寄售商           指    广发文章直达的火车或汽车责备公司
《公司条例》         指    《中华古希腊城邦平民共和国公司条例》
《文章法》         指    《中华古希腊城邦平民共和国文章法》
《公司条例》       指    厦门钨业共用直达的火车或汽车公司条例
WTO                指    全面的贸易一套
八六三打算         指    必须穿戴的确切地阐述的《高科学与技术追究开展打算纲领》
偏钨酸铵           指    排列式为5(NH4)2O·12WO3·7H2O的复合物,
缩写APT,这是钨冶炼。的要紧中心区商品。,它是蓝色的产品
色氧化质、黄色氧化质、钨粉、碳化钨粉末的次要面积
要主要产品。
蓝色氧化质         指    排列式为W20O58的复合物,缩写BTO,这是钨冶炼。
的中心区商品,这是钨粉的生孩子、碳化钨粉、钨丝的
次要主要产品。
黄色氧化质         指    排列式为WO3的复合物,总而言之,Yto,这是钨冶炼。的
中心区商品,这是钨粉的生孩子、碳化钨粉、钨丝的
次要主要产品。
钨粉               指    排列式为W的上浆缺乏1mm的高纯净金属钨团圆
颗粒使积聚,通常用氧化质复原,广
在电工学正中鹄的大批地功能、电光源、冶金学、军事产业、航空航
天工。
碳化钨粉           指    排列式为WC的上浆缺乏1mm的高纯净碳化钨颗
粒使积聚,从钨金属粉末或高纯氧化到碳O
碳复合物的应唱圣歌生孩子,具有高重要、高笔直的,
是创造硬质金色和耐磨纸和烟叶的次要主要产品。。
硬质金色           指    一种由钨、钴等通道稀化的钽的高笔直的、
高重要纸和烟叶,这种纸和烟叶在民族有经济效果的中大批地应用。
各接,比如,机器加工、地质景象、矿石质
油剥削、电子产业、霉产业、钢铁产业、合
成用钻石装饰产业、修建业和木料触摸,
高处产业的牙齿。
铁锰重石             指    次要身分为FeWO4、蒙沃自然矿石资源,在全
部钨砂资源中铁锰重石约占25.4%。在将近一百年继
的剥削,易处置铁锰重石正剥削中、末期,
到2010年,眼前正剥削的非常寓所将由每人有助的。
源枯竭并完毕。
钨酸钙矿             指    次要身分为CaWO4的自然矿石质,在承认钨沉渣中
钨酸钙矿占资源的73.2%,但鉴于相互相干的多金属
矿石占主导位置,身分复杂,冶炼技术硬的,俗界的弃权
大仔细追究剥削使用。必须穿戴的开展打算协商会议和科学与技术部
2001年版《高新技术商品生孩子情势在前》
钨酸钙矿预备偏钨酸铵继承顺序商品操纵
关怀重点突出。
退场定量           指    由奇纳对外贸易有经济效果的协助面积派给标明退场进取心
钨继承顺序商品退场放任定量。
水合氢交换技术       指    通道特别树脂的专项吸附及解析功能,钨的离去
矿石质冶炼皱纹中发作的钨酸盐水合氢技术。
亚细钨粉、
碳化钨粉           指    颗粒为0.6至1.0微米的细清楚的钨粉、碳化钨粉
超细碳化钨粉       指    颗粒为0.1至0.5微米的超细清楚的碳化钨粉
福建冶金学股份       指    福建省冶金学(股份)直达的火车或汽车责备公司
奇纳五矿总行     指    奇纳五金矿物进退场总行
龙腾科学与技术           指    上海文章买卖股票上市的公司五矿龙腾科学与技术共用直达的火车或汽车
公司
金鹭公司           指    本公司股份62.5%的中外合资进取心厦门金鹭特种
金色共用直达的火车或汽车公司
滕王阁真实情况公司   指    本公司股份51%的厦门滕王阁真实情况剥削共用直达的火车或汽车公司
三虹公司           指    本公司以1999年12月31日为参考日,派生离去
方法,厦门三宏钨钼共用直达的火车或汽车公司到达
公司。
虹鹭公司           指    厦门虹鹭钨钼产业共用直达的火车或汽车公司,三鸿股份公司
公司65%的股权。
虹波公司           指    成都虹波实业共用共用直达的火车或汽车公司,三鸿股份公司
公司55.52%股权。
虹飞公司           指    贛州虹飞钨钼纸和烟叶共用直达的火车或汽车公司,三鸿股份公司
公司70.93%股权。
洛钼戒指           指    洛阳栾川钼业戒指直达的火车或汽车责备公司

  以第二位章本成绩概述
一、关系上地期基本同意健康
1、产权股票文字:古希腊城邦平民币合法权利股(A股
2、每股面值:古希腊城邦平民币1.00元
3、发行方法:二级义卖市场包围者100%买价分派
4、运送全部效果:再发行新股票,11000万股。
5、再发行产权股票占发行后股市的总计的的生水垢:25%
6、每股发行价钱:11.60元
7、发行市盈率:17.06倍(2001年净赚和2001年合法权利)
8、发行前每股净资产:2.60元(鉴于2002年6月30日的审计知识)
9、发行后每股净资产:4.73元(全体变细法计算),阻拦2002年6月30日至再发行日的净赚
10、发行女朋友:中华古希腊城邦平民共和国自然人、公司(奇纳法度)、除法度制止捐款者外
11、募集资产总计的:34,8亿元
12、筹资净数:33,352.2万元
13、寄售方法:广发文章直达的火车或汽车责备公司一套寄售的寄售团:
寄售团分子            寄售股数(万股)  寄售生水垢(%)
主寄售商      广发文章直达的火车或汽车责备公司       2100          70
副主寄售商    福建闽发文章直达的火车或汽车责备公司      840          28
分发者        兴业开账户文章共用共用直达的火车或汽车公司         60           2
全部的                                     3000         100
14、发行费:发行费将用于以下突出(单位):万元):
合意的人、眼睛、眼睛、眼睛和全部效果
同意费
留下印象会计师审计费10
募捐人费                70
产权股票签到费
在线方法分配本钱
复核费                   3
路演延伸费100
兼并、计算、计算、计算、计算、计算
二、发行方基本同意健康
(1)发行人
姓名、姓名和应变量:厦门钨业共用直达的火车或汽车公司
法定代劳人:陈维铉
永久住处、永久住处和永久住处:厦门市开元区湖滨南路滕王阁619号16层
电、电、超感:(0592)6081228
传      真:(0592)6081611
工会、机关、作为正式任务人员的:郭文清、陈志辉
(二)主寄售商
姓名、姓名和应变量:广发文章直达的火车或汽车责备公司
法定代劳人:陈云贤
永久住处、永久住处和永久住处:广州市星河路183号大都会游廊
电、电、超感:(020)87555888-507
传      真:(020)87553583
工会、机关、作为正式任务人员的:庄勇、林传辉、安起兵、史建杰、余小群
(3)副寄售商
姓名、姓名和应变量:福建闽发文章直达的火车或汽车责备公司
法定代劳人:张晓伟
永久住处、永久住处和永久住处:福建省抚州市五四路158号至阴游廊28-29楼
电、电、超感:(0591)7804218
传      真:(0591)7804717
工会、机关、作为正式任务人员的:杨东宇、卞进
(4)商人
姓名、姓名和应变量:兴业开账户文章共用共用直达的火车或汽车公司
法定代劳人:兰荣
永久住处、永久住处和永久住处:抚州市沪东路99号
电、电、超感:(0592)6039485
传      真:(0592)6039485
工会、机关、作为正式任务人员的:翁小健
(五)发行人募捐人
姓名、姓名和应变量:福州智立募捐人事务所
法定代劳人:蒋方斌
永久住处、永久住处和永久住处:福建省抚州市湖东路中山大厦25楼
电、电、超感:(0591)7855641
传      真:(0591)7855741
署名募捐人:蒋方斌、王新颖
(六)会计师事务所
姓名、姓名和应变量:福建华兴直达的火车或汽车责备会计师事务所
法定代劳人:刘九芳
永久住处、永久住处和永久住处:福州慈湖东路中山大厦B座七至九楼
电、电、超感:(0591)7852549
传      真:(0591)7840354
署名留下印象会计师:刘九芳、蔡志良
(7)资产评价机构
姓名、姓名和应变量:福建再起资产评价共用直达的火车或汽车公司(原福建省资产评价局)
法定代劳人:陈家作
永久住处、永久住处和永久住处:福建省抚州市沪东路中山大厦B座11楼
电、电、超感:(0591)7822168
传      真:(0591)7858645
署名表达evaluato:何美玉、李重阳
(八)上市证明人
姓名、姓名和应变量:福建闽发文章直达的火车或汽车责备公司
姓名、姓名和应变量:西南文章直达的火车或汽车责备公司
法定代劳人:李树
滋生地、滋生地和地址:长春市古希腊城邦平民街138-1号
电、电、超感:(0431)5680130
传      真:(0431)5680087
工会、机关、作为正式任务人员的:张迹
(9)文章签到处
姓名、姓名和应变量:奇纳文章签到结算直达的火车或汽车责备公司上海核
永久住处、永久住处和永久住处:上海市浦东新区浦建路727号
孔子学说与儒家:王迪彬
电、电、超感:(021)58708888
传      真:(021)58754185
(10)收款行
姓名、姓名和应变量:奇纳农业开账户厦门海沧部门
永久住处、永久住处和永久住处:厦门市海沧新宿舍海福路
许诺、许诺和私人的:陈展红
电、电、超感:(0592)6051501
传      真:(0592)6051580
工会、机关、作为正式任务人员的:周涛
发行人与收款行有记入贷方相干。,与这次发行相互相干的媒介的及其许诺人,中间弃权连续的或旧的的股权或等等支持相干。
三、相互相干成绩学期和工夫
招股说明书印成的图画日期:2002年10月21日
发行公报日期:2002年10月22日
申购日期:2002年10月24日
弯底冰鞋日期:2002年10月25日
中标公报日编号:2002年10月28日
共用募集日期:2002年10月29日
用计算机计算上市日期:发行完毕后,公司敷用发行产权股票。,尽快在上海文章买卖停止买卖。

  第三章风险原理及瘸的
包围者评价发行人的产权股票发行同意健康,除本招股说明书供应的知识外,应特别睬以下风险原理。如要紧性基音的或考察的度数停止分类学,公司的风险原理及公司的应对办法列举如下::
一、谋略风险与瘸的
(一) 神召获得谋略及瘸的
奇纳是钨资源大国和钨消耗大国,奇纳钨出示的电流出口、退场和消耗居全面的第一位。话虽这样说钨是不行再生资源,奇纳钨产业的全环节(开采)、冶炼、经纪、在退场等偏袒采取了更笔直的的获得。。眼前,钨出示神召的次要获得谋略是:钨砂、钨出示生孩子和买卖的片面把持,器械退场供应者资历识别肉体美,笔直的钨出示退场定量获得。在2001年先前,我国钨出示退场次要是由。自2001年起,定量肉体美的获得应从对外贸易有经济效果的协助部反而对外贸易有经济效果的协助部。、国土资源部决定钨年度总定量,把持初级商品定量率,放针高增值价值商品退场定量率,连续的塌下有资质的大的国有钨生孩子进取心,放针先进技术、长处雄厚的大的钨出示生孩子进取心定额生水垢。内幕的,厦门钨业是我国最大的磷铵生孩子进取心。,是学到钨退场权的13家进取心通道。。
眼前,我国际阁钨神召定量获得谋略一,促成助长全体技术晋级和持续,但四处走动的敝公司的生孩子和运营,公司退场商品占公司总动力的50%-60%,公司商品的退场方法包罗自营退场和,自营退场是公司本身的定量退场。,代劳退场通道定量制外贸公司停止。。到这度数,免得必须穿戴的钨商品退场定量盘存、分派方法及生水垢分开,话虽这样说,这能够会去除公司最大限地使用其阶段性商品。,受发作的退场事情,这么发作公司的经纪业绩。
瘸的:
1、钨神召执行定量制的次要谋略地位,钨资源配置到先进技术、大的深触摸钨出示生孩子进取心,这么指挥特意钨业向高海报化用法说明开展。。奇纳最大的钨冶炼厂,承认权仔细追究、大批和长处,在近20年的钨继承顺序商品经纪中,向来。本公司于1999年12月29日适宜首批学到资历识别的诈骗钨出示退场供货资历的进取心。我公司将正量争得相互相干机关的更多定量。,扩展退场仔细追究,特别是连续的退场的全部效果,同时,敝正量通道专业退场商退场敝的商品。。
2、公司将最大限地使用其在技术上的优势和位置。,增铵偏钨酸铵、氧化质、钨粉、碳化钨粉技术限局限,放针商品大批,上涨用户对公司商品的优先权,正量增强专业外贸公司的协助,添加退场敝商品的代劳商全部效果。
3、公司将应用募集资产。,必须穿戴的不动产权谋略正好,逐渐将公司事情重点转变到深触摸商品上。,如硬质金色等。
(2)收益谋略风险及瘸的
公司厦门有经济效果的特区留下印象地址。,征收15%所得税。1998年被评为福建省打烙印于商品进取心,据厦门从事金融参战局称、厦门市有经济效果的开展协商会议、厦门市行使职责厦财(1996)36号文《参战着的情况器械我们的城市名牌战术关系财税财务成绩的几办法》的必须穿戴的,公司"九五"拨准的快慢即1998-1999年享用名牌商品所得税全额免除特惠的谋略,199年名牌商品所得税劣势,512,600.00元,200年收到名牌商品所得税劣势,528,400.00元,是你这么说的嘛!所得税免除已据内阁国库称《器械〈进取心会计肉体美〉及其相互相干原则成绩解答》的必须穿戴的,连续的脱掉关系上地期所得税费。偏钨酸铵是我公司的名牌商品,备受欢迎。、蓝色氧化质、黄色氧化质;偏钨酸铵是我国著名的名牌商品,商品片面回收。、蓝色氧化质、黄色氧化质、钨粉、碳化钨粉。2000年,如国发(2000)2号文《国务院参战着的情况赔慢车独力确切地阐述收益先征后返谋略的通牒》,特惠的谋略自2000年起约去。。
1998年11月,公司被厦门科学院断言为高新技术进取心。。据厦门从事金融参战局称、地价税局厦财税[1998]13号文《参战着的情况支集新大概创业的几内阁财政收益谋略办法的异议》,经厦门市行使职责认可,2000年-2001年,公司可享用两免三红特惠的谋略。2000年,厦门地价税局认可,如(2000)厦地价税直免字212号《减免税额审批通牒单》,200年折半征收进取心所得税,200年进取心所得税实体减免额,962,442.92元。2001年,厦门地价税局认可,如厦门市行使职责直征局2001年12月16日签发《减免税额审批通牒单》,2001年公司所得税折半。2001年进取心所得税实体减免同意健康,543,704.76元。
独白本公司及股份分店厦门金鹭特种金色共用直达的火车或汽车公司属有自营进退场经纪权的生孩子性进取心,次要商品退场免征增殖价值税、抵、劣势"谋略。金鹭公司是一家中外合资进取心。,厦门有经济效果的特区留下印象地址,征收15%所得税,1999年12月,公司已被西安市断言为先进技术进取心。。如《异国所得税法器械细则》,厦门国税局异国税务分局认可,公司自1999年至200年执行10%的所得税运气。;据内阁国库称、必须穿戴的税务总局财税字[2000]49号《参战着的情况外商值得买的东西进取心和异国进取心依靠机械力移动佣人应验者抵免进取心所得税关系成绩的通牒》必须穿戴的,公司自1999年7月1日起依靠机械力移动佣人应验者可抵免应交所得税;如必须穿戴的税务总局国税发[1999]173号《必须穿戴的税务总局参战着的情况外商值得买的东西进取心技术剥削费扣除的量应上税所得额关系成绩的通牒》必须穿戴的,外商值得买的东西进取心的技术剥削费放针了B,容许再按技术剥削费实体发作额的50%扣除的量当年度的应上税所得额,金鹭公司自2000年1月1日起享用此项收益特惠的。。
从2002年开端,我公司不再享用是你这么说的嘛!所得税特惠的谋略,征收15%所得税,到这度数,公司的净赚程度必定会受到发作。。下表显示了所得税脱掉额和劣势额也:
(单位):元)
项  目               2002年1-6月    2001年度
所得税减免及上税申报表486,   5,479,
本年度净赚29,370,  61,324,
所得税减免与排斥
占当年净赚的生水垢                   

    项  目                  2000年度       1999年度
所得税减免与排斥     7,298,   2,938,
当年净赚35,601,  28,786,
所得税减免与排斥
占当年净赚的生水垢                  

  鉴于本公司2000年度和2001年度据厦门从事金融参战局称、行使职责参战着的情况几财税谋略和办法的异议,经厦门市行使职责认可,享用哈尔市减征进取心所得税特惠的谋略,免得关系税务机关调解收益特惠的谋略,将会对本公司的过往经纪业绩发作必然发作。
瘸的:公司折半征收进取心所得税的特惠的谋略,公司承认股票必须者都向公司许诺过:未来免得因扣押权而发作的收益还债和行政代价,该面积补缴的完税及行政代价将由发行前的每私人的股票必须者如发行前持相当本公司共用生水垢特意承当。公司还将正量追究相互相干必须穿戴的的分开时髦。,详细制定在本神召内拥相当仔细追究和技术优势,争得必须穿戴的相互相干谋略的支集。同时,公司还将升降机获得程度。,增强技术追究与剥削才能,放针进取心复杂的素质和抗风险才能,放针容忍收益谋略更动风险的才能。
二、经纪风险及瘸的
(1)原纸和烟叶供应风险及瘸的
奇纳是东西钨资源大国,替补队员占全面的总替补队员的51%上级的,铁锰重石约占奇纳替补队员的25.4%,钨酸钙矿占奇纳替补队员的73.2%。由于铁锰重石轻易使解体和冶炼,到这度数,铁锰重石是我国矿业史上占主导位置的钨砂。,钨酸钙矿未大仔细追究剥削使用,话虽这样说铁锰重石的胜利在下个十年内会急剧衰落。。在钨酸钙矿未大仔细追究剥削使用先前,钨资源供应缩减能够会给公司使朝移动缺乏的风险。。
同时,跟随铁锰重石的缩减,原纸和烟叶价钱将涌现逐渐占领的时髦。,公司原纸和烟叶换得本钱将中肯的添加。,到这度数,会给公司的生孩子经纪使朝移动必然的风险。。
独白,憎恨公司一向在江湖、湖南等地的次要铁锰重石商人已肉体美,但也能够是鉴于寓所进取心的生孩子和等等报告变得有条理的。,原纸和烟叶供应风险。本公司钨出示的次要生孩子主要产品为黑钨精矿,铁锰重石精矿换得本钱占比最大。我公司1999、2000年、2001年的黑钨精矿的按比例分配换得单价的分开为18970元/吨、17890元/吨和23600元/吨,而以2001年度公司所产的偏钨酸铵为例,钨精矿占生孩子本钱的91%。到这度数,免得铁锰重石价钱猛烈动摇,连续的发作公司的经常地经纪。
瘸的:
1、处理钨资源俗界的供应成绩,自1998年起,我公司特意一套科学与技术作为正式任务人员的。经俗界的实验,公司在产业冶炼偏袒取等等有意义的突破。,生孩子高纯偏钨酸铵的新颖的生孩子术语。福建科学院被发现的人这项技术在奇纳是第一位项。,为处理钨资源成绩供应了值得信赖的的技术抵押品。。本公司还将使用募集资产与洛阳栾川钼业戒指直达的火车或汽车责备公司合资协同剥削国际眼前钨替补队员占以第二位位的河南栾川三道庄钨钼矿正中鹄的钨酸钙矿,彻底处理原纸和烟叶供应成绩。
2、公司将使用其技术优势,放针术语、应验者对复杂矿石的灵活性,处理单一原纸和烟叶供应的风险。
3、公司将使用其本钱优势,肉体美有理的原纸和烟叶库存,压低价钱动摇对生孩子和获得的发作。
4、眼前,义卖市场上铁锰重石供应仍发生过剩情势。。我公司与奇纳等等钨供应者同意阻碍。,持续拓宽原纸和烟叶供应抛弃,抵押品供货的即时性和稳定性。
(2)真实情况经纪风险及瘸的
本公司附属的股份分店厦门滕王阁真实情况剥削共用直达的火车或汽车公司(留下印象本钱1000万元,本公司持股生水垢51%)次要在厦门地面惠顾真实情况剥削事情。不动产权独特的真实情况剥削事情,具有明白的的动摇性。。眼前,公司次要惠顾福山庄园突出坐下基本的,该突出分为三个阶段。,内幕的一期29人,663平方米的构造面积,买卖面积占剥削面积的87.83%;二期总构造面积5,310平方米,买卖面积占剥削面积的90.67%;三期总构造面积3,190平方米,行政官员买卖还弃权开端。比如,公司剥削的富山庄园突出执意鉴于、房屋风骨等报告变得有条理的买卖硬的,这将事业有利大幅缩减。,这将对敝公司的值得买的东西发作孩子生。
下表显示了滕王阁真实情况公司对T的发作。:
项   目                  2002年1-6月  2001年
滕王阁真实情况公司主营事情有利(万元),308     4,827
滕王阁真实情况公司主营事情有利
发行人兼并主营事情有利生水垢     
发行人值得买的东西收益(万元)                      13        73
滕王阁真实情况公司值得买的东西有利
占发行人兼并净赚的生水垢                    

              项   目                     2000年  1999年
滕王阁真实情况公司主营事情有利(万元)1,276   6,382
滕王阁真实情况公司主营事情有利
发行人兼并主营事情有利生水垢
发行人值得买的东西收益(万元)                     13     537
滕王阁真实情况公司值得买的东西有利
占发行人兼并净赚的生水垢                18.65%
1、突出剥削风险
真实情况突出剥削具有较强的神召独特的,发作新突出剥削成的原理很多,滕王阁真实情况公司新剥削突出突出、义卖市场责任分开追究缺乏,新突出剥削化为泡影的风险。同时,真实情况剥削突出剥削皱纹复杂、包围长、很多的机关和单位的独特的包罗。滋生地征用、义卖市场调研、值得买的东西方针决策、突出图谋、突出设计、修建纸和烟叶换得、剥削破土、买卖图谋、海报延伸,买卖上菜用具和物业获得剥削议事程序,关涉追究公司、突出设计单位、修建破土单位、海报公司、修建纸和烟叶供应者、物业获得及等等协助单位、内阁的监视,使公司对剥削项踢向使进化同意健康、大批、值得买的东西、营销把持困难增进,一旦东西成绩在东西环节涌现,它将连续的或旧的地发作,到这度数,公司的运营本钱添加了。、缩减有利甚至压低上菜用具程度,原用计算机计算买卖获得不克不及如期应验。
瘸的:
滕王阁真实情况公司在停止新突出剥削的同时,特别睬风险不接近,经心选址,增强义卖市场、技术等偏袒的追究,剥削使用义卖市场责任的突出,压低突出剥削作为正式任务人员的的风险。真实情况突出剥削的风险,滕王阁真实情况公司将更多的或附加的人或事物完美的科学方针决策,一偏袒,每个项踢向剥削包围可以有理地把持;另一偏袒,滕王阁真实情况公司将以ISO9001基准零碎和计算机化完适宜中庸,更多的或附加的人或事物放针获得程度,更多的或附加的人或事物延长剥削包围,放针公司在真实情况剥削正中鹄的谷粒竟争能力,无效把持突出剥削风险。
2、筹资风险
滕王阁真实情况公司停止真实情况突出剥削所必要的资产,除公司自有资产及预售预收现款外,次要向开账户专款。一旦必须穿戴的有经济效果的形势发作分开,不动产权谋略调解与开账户信贷谋略,滕王阁真实情况公司剥削的真实情况突出预售,这些都能够给滕王阁真实情况C融资使朝移动风险。。
滕王阁真实情况公司在建的富山庄园二期工程高层面积的剥削资产约53%正方形于预售房款,免得预售不克不及按打算获得,将采取等等融资方法,剥削本钱能够添加,甚至发作项踢向使进化。免得开账户限局限对真实情况项踢向记入贷方,发作任务预定计划表和破土大批,甚至能够事业使立定,事业突出未能实现死线、按大批交工,承当违约责备。
瘸的:
计划融资风险,滕王阁真实情况公司率先通道使近亲繁殖的良好获得,添加自有资产;二是增强财务获得,同意有理的资产负债负债率,放针基金运作能力;三是增强商品住宅预售环节。,尽快退场资产;四是更多的或附加的人或事物增强与国际次要必须穿戴的的俗界的紧密协助。,跟随项踢向使进化,从开账户学到针对性的融资。;五是正确控制必须穿戴的微观有经济效果的形势。、必须穿戴的不动产权谋略和开账户信贷谋略的分开,即时调解公司突出剥削打算,压低进取心融资风险。
3、买卖价钱和买卖风险
滕王阁真实情况公司的次要剥削突出是普互市业,买卖价钱受厦门市同样的商品住宅价钱的限局限。福山庄园二期工程高程度面积剥削剥削,属于承认中上有利蜂拥而至的中档商品住宅,四周有能与之比拟的东西的区域,同年级修建,买卖刊登于头版必然的竞赛,买卖价钱会受到发作;同时,鉴于必须穿戴的住房项踢向器械,厦门每年都有非常有经济效果的使用房上市。,使厦门商品住宅买卖受到必然的发起攻击。
真实情况剥削突出买卖有利按突出地位、买卖价钱和买卖率时髦、大批同意健康、竞赛实体供应情况等多种原理的发作,一旦这些原理分开了公司的预测,这将对公司的买卖有利发作孩子生。。
瘸的:
率先,滕王阁真实情况公司在突出前期突出阶段,深入开展义卖市场调研,停止义卖市场细分,决定项踢向次要客户群;以第二位,如突出用法说明,突出总体突出,决定突出设计的次要风骨和户型排列;第三,如突出用法说明、地理位置、买卖与竞赛对手关系的方法、竞赛性真实情况供应等原理,确切地阐述中肯的的营销谋略,调解买卖价钱静态;四个,如突出打算确切地阐述,笔直的把持突出预定计划,确保突出在TIM获得,弃权突出延缓发作对买卖发作不顺发作。通道这些办法,缩减真实情况项踢向不决定性。
独白,滕王阁真实情况公司将更多的或附加的人或事物增强营销力和,采取多种买卖谋略,使用公司良好的信誉和打烙印于效应获益客户,扩展买卖。同时增强获得,经心图谋和一套售前任务,尽快退场资产,压低每人本钱,争得最大获得玛吉。
4、工程大批风险
发作真实情况突出大批的原理很多,景象、设计、破土、纸和烟叶、监视等环节的脱漏能够事业商品大批成绩,憎恨公司已付托等等单位承当是你这么说的嘛!任务b,赔责备由聚会的承当。。但鉴于主办人未能抵押品项踢向剥削预定计划和剥削大批的报告也能够对公司发作不顺发作,这将发作公司的名声、突出使进化及有经济效果的效益。
瘸的:
滕王阁真实情况公司将使用其富有的的亲身经历,通道要求开价环节的社会监视和把持,增强对突出获得和破土的反省和监视,登招请广告作为正式任务人员的的应用、要求开价人选择勘查设计单位、破土单位、破土监督单位和次要修建纸和烟叶;同时,滕王阁真实情况公司已开端器械ISO9000识别。,放针获得程度压低和使无效破土风险,放针商品大批。
5、协助、合资突出风险
滕王阁真实情况公司眼前正剥削真实情况突出。,但两个都不除掉协助或合资剥削的能够性。。免得关系各当事人在往后的协助中未能圆规科学实验报告,,或协助方法的法律上的义务、执行合同条目的能够性涌现成绩,e,将把公司设在RIS。
瘸的:
针对通道协助、合资剥削进取心的风险,滕王阁真实情况公司将采取以下办法警戒:第一位、笔直的过滤协助单位,合伙人资历、长处、笔直的审察信用证,确保选择梦想的协助伙伴,确保协助伙伴正确的表演协助条目;以第二位、论协助测定的选择,滕王阁真实情况公司应诈骗绝对或绝对股份权。;片面掌管科学与技术的开展、经纪和日常获得任务。,同意协助剥削作为正式任务人员的手柄皱纹的浓度,放量缩减协助伙伴插一脚使朝移动的风险。
(3)关系买卖风险及瘸的
本公司以1999年12月31日为离去的参考日停止离去的,离去后,艰难度过的公司持续惠顾铵的生孩子。、氧化质、钨粉、碳化钨粉和硬质金色等钨的冶炼、触摸商品和等等事情的生孩子和买卖。新到达的三鸿公司惠顾钨丝回程位置事情。、钼丝、钨条及等等光源纸和烟叶的生孩子和买卖。三鸿公司生孩子的钨丝、钨条由偏钨酸铵和氧化质制成。,因而,偏钨酸铵和氧化质将从三宏公司依靠机械力移动。,这次买卖为关系买卖。,到这度数,关系方买卖的风险将发作。
瘸的:
为压低关系买卖对我公司的风险,处置三鸿公司及等等关系买卖时,敝将笔直的恪守公司条例中参战着的情况D的必须穿戴的。,相互相干股票必须者在认为皱纹中执行规避肉体美。。关系买卖的买价将笔直的遵照义卖市场必须穿戴的。,据公众信息、公正、公正基音的决定买卖价钱。
三、义卖市场风险与瘸的
奇纳钨资源富有的,但出于技术和财务等报告,钨产业开展程度绝对较弱。最近几年中,鉴于大批的反复破土,钨初级商品竞赛加深,这些商品高位求助于退场, 国际钨出示价钱在必然区间内动摇。从2001年开端,跟随钨产业复杂的获得的更多的或附加的人或事物开展,神召价钱或集团等,使得钨神召的义卖市场定购单逐渐流行说明,比如,帕坦贡铵的国际价钱是按比例分配的。,每吨978元,200年按比例分配每吨55元。,858元/吨,又衰落到2002年度第一位地面按比例分配51684元/吨。为敝公司,公司的次要事情是生孩子和买卖互市上菜用具。,内幕的,次要商品是偏钨酸铵和氧化质。,到这度数,国际钨商品的价钱动摇,它将连续的发作公司的经纪业绩。。
发行人2001年度偏钨酸铵退场的义卖市场占有率为28.18%,氧化质退场义卖市场占有率为47.19%。。显示了近三年钨商品的价钱动摇同意健康。:(见附图)
(知识源:定制的知识核与应有的数量相符
独白,发行人退场商品的次要客户是国际知名的,发行人向这些公司退场的次要商品包罗挥发盐。、氧化质是其次要生孩子主要产品。。免得这些客户寻觅等等原纸和烟叶供应者,它会给国际太空站的退场使朝移动必然的国际义卖市场风险。。
瘸的:
1、公司一向惠顾钨出示的生孩子和买卖。,有很多的亲身经历富有的的钨营销专业人士,专长即时专业判别,计划国际钨Pric的分开,即时调解生产与销售战术,缩减钨商品价钱动摇对公司的不顺发作。
2、公司将依托眼前国际钨技术榜样的ED,放慢开展硬质金色等深触摸商品,放针商品的抗风险才能。
3、公司将更多的或附加的人或事物开展其仔细追究优势。,压低生孩子本钱和获得本钱,放针商品到达才能。
4、全面的上最大的钨冶炼厂,钨产业的要紧位置,公司优良的商品大批,累月经年,流行了海外的客户的认可,同时,肉体美了俗界的良好的战术协助相干。。印成的图画商将持续放针商品大批、添加商品用力拉以使满足有区别的客户的责任,放针义卖市场占有率,压低国际义卖市场买卖风险。
四、技术风险与瘸的
公司钨冶炼采取水合氢交换技术。,通道十积年的追究和剥削,公司改良和完美的了原相当水合氢交换技术。,变得有条理了关系上地壮年期的技术,承认有经济效果的指标均发生同神召榜样程度。由于公司将从铁锰重石单一主要产品反而BLAC、钨酸钙矿及复杂矿石等矿物主要产品,到这度数,在必然的技术风险,公司钨冶炼技术有待更多的或附加的人或事物改良。。通道几年的开展,公司的硬质金色创造技术先前壮年期。但鉴于硬质金色创造的困难和错综复杂的状态,它具有大批地的含意,公司在这偏袒开动较晚,到这度数,消化吸收皱纹中在必然的技术风险。。
瘸的:
计划钨冶炼技术风险,公司一向在正量追究水合氢交换法的灵活性。,钼的去除、除锡等术语的改良,到眼前为止,取等等令人满意的效果,放针了术语议事程序对复杂钨砂的灵活性。公司眼前采取的碱零碎远红外热压使解体高杂钨酸钙矿配制品高纯偏钨酸铵属地际开创,该突出已被鉴定为必须穿戴的火炬打算的重点突出。。铁锰重石精矿在ALKA正中鹄的远红外热压使解体,钨酸钙矿使解体的更动只不过状态上的更动,公司先前摸索和履行了几年,这项技术如今已丰富的控制。从2001年到2002年,公司生孩子了很多的小批量商品。,钨酸钙矿累计投料量近100吨。,各项技术有经济效果的指标均实现沃尔夫技术程度,中试胜利丰富的使满足设计命令,更多的或附加的人或事物鉴定技术的稳定性和壮年期度。本公司拟值得买的东西生孩子伞兵铵,水合氢交换核聚变技术的改良。
计划硬质金色创造业的技术风险,公司将持续引进和较好的高大批的硬质金色。,增强与国际外科研单位的技术协助,放慢追究和剥削各类硬质金色商品的关系技术,助长至高精神法则举行开幕典礼,放针我公司硬质金色全体生孩子技术程度,延长与国际先进技术的间隔。
五、环保风险及瘸的
钨冶炼产业能够变得有条理的假定的亵渎:1、废水、废气亵渎源,废水正中鹄的次要亵渎物是氨氮。、悬浮可靠性物质和汽水等,废气亵渎的次要正方形是燃油锅炉。、氨回收、母液焙烧和网状物包围废气;2、噪声亵渎源,噪声亵渎源为震动球密耳。、空压机、吹拂和泵,次要噪声源为震动球磨床。;3、可靠性消耗亵渎源,可靠性废物次要是压滤后挤的钨渣。。该公司已成立并入伙运转了东西无效的三废回收安顿。,三废特意达标排放,通道厦门市门口的擦鞋垫验收。累月经年,公司一向非常重视环保。,剥削了特别技术,氨可以回收使用,等等伤害元素可以被使用,使亵渎物排放实现了必须穿戴的GB14554-93和GB8978-1996基准。公司还引进出口燃油锅炉。,缩减锅炉废气排放,用佣人油替代出口油,使废气排放实现必须穿戴的GB16297-1996基准。次要术语采取隔声应验者,巨大地缩减了噪声亵渎,较好的工蜂的任务事实,噪声亵渎实现必须穿戴的GB12348-90III基准。但跟随必须穿戴的对产业的事实命令不断放针,这对往后的生孩子经纪养育了高等的的命令。,这也将添加公司在环保偏袒的值得买的东西。,这么添加公司的运营本钱。
瘸的:
公司现相当两条偏钨酸铵生孩子线先前通道、环保设备吃光验收B。1999年,发行人已通道对。福建省产业亵渎进取心验收证明编号:B35020533094。1999年,公司以第二位母液废水处置突出通道了A。2001年,发行人的氨回收翻新的零碎突出已通道验收。。
公司最近几年中处理和缩减生孩子亵渎,逐渐增进环保入伙,接踵触发母液回收零碎、氨回收零碎,合计28万元、146万元,2002年起拟值得买的东西228万元改延长余碱回收零碎。添加环保值得买的东西对运营公司的发作,现存的母液回收零碎及氨气年跌价,余碱回收零碎改延长获得后环保应验者年跌价约32万元,对公司运营本钱的发作较小。
往后,公司将持续笔直的较好的职员的事实,增进环保入伙,增强环保任务获得,持续剥削新技术、改革生孩子术语的新术语,使满足新的事实命令。
六、股权募集资产运用的风险及瘸的
(一) 发行年度净资产获利衰落的风险及瘸的
在这个成绩继,公司净资产将大幅增长,话虽这样说,鉴于在必然的剥削期和运转期-I,在这个成绩的年份很难产见效益。,到这度数,用计算机计算公司净资产获利将缩减。
瘸的:
公司将如义卖市场和公司的具体同意健康,按打算器械突出,尽快使突出义演,较好的地酬报股票必须者。同时,四处走动的初始STA中能够保存的弃置不顾资产,董事会决定不将募集资产值得买的东西于贮藏所。、付托理财、质押记入贷方、付托记入贷方等等等值得买的东西,确保资产保险箱。
(2)内外部事实分开领到的风险及瘸的
我公司的融资突出均通道俗界的的义卖市场调研。、通道发射争论后殷勤的决定,必须穿戴的振作开展突出,但奇纳和全面的有经济效果的事实的动摇、用户责任更动、本公司获得作为正式任务人员的和技术作为正式任务人员的对新项踢向迫使才能等原理均能够对募集资产覆盖项踢向器械发作孩子生,为了应验公司的开展战术目标、公司的义卖市场竟争能力和经纪业绩有发作。
瘸的:
公司募集资产值得买的东西于董事会。、发射争论,通道充沛的技术和有经济效果的实用性剖析后做出仔细的的决定,它常东西丰富的的获得零碎、技术力和劳力资源支集,在正确的器械后,将无效放针全体技术程度。在普拉斯筹集资产后,公司还将到达专项资产筹措突出器械细则。,增强对技术剥削项踢向指挥,应验者要求开价、工程破土大批获得,按打算一套器械突出,使突出尽快产见效益,确保筹资的无效性。
七、从事金融参战风险与瘸的
厦门金鹿特种金色共用直达的火车或汽车公司是一家高科学与技术进取心。,据厦门市科学技术协商会议绍介、厦门市有经济效果的开展协商会议、厦门市内阁财政局、厦门市国税局、厦门市行使职责、厦门市与应有的数量相符局团结下发厦科发字[2000]第4号文《参战着的情况印发〈厦门市进取心技术剥削经费入伙检验断言暂行办法〉的通牒》的必须穿戴的,每年可按买卖有利的1%-6%计提技术剥削费,新商品剥削公用、新技术、新商品试制、试销,新技术、新技术、术语改良及等等技术的功能。
由于公司经纪仔细追究的快速增长,奇纳配制世贸一套后,公司正刊登于头版着更大的国际竞赛。,同时,公司将器械五基金募集突出——西木中学,这些突出就绝大部分而言是高科学与技术功能,对公司的追究与剥削才能养育了高等的的命令。因此,如厦门市是你这么说的嘛!谋略,公司及股份分店厦门金鹭特种金色共用直达的火车或汽车公司每年可按买卖有利的1%-6%计提技术剥削费。内幕的总行2000年度按买卖有利的1%计提技术剥削费,2001年,按买卖有利的6%计算。,200年上半年买卖有利的1%;厦门金鹭特种金色共用直达的火车或汽车公司1999年度按买卖有利的5%计提,2000年和2002年,按6%计算。,200年上半年买卖额的1%。短暂拜访2002年6月30日,公司脱掉面积技术有利后的差数,370万元,将在公司成上市后相配募集资产运用打算正中鹄的上涨技术核追究与剥削才能技术改革突出,技术剥削费生水垢的分开将学到证明。
公司已为其分店股份公司供应保证书。,免得分店未能在到期还债其契约,这么公司将有或有负债负债。短暂拜访2002年6月30日的公司或有负债负债列举如下:
被保证书单位                         担  保  项  目(单位:万元)
信用证、报应、信用证、信用证、信用证、信用证、信用证、信用证、C
厦门金鹭特种金色共用直达的火车或汽车公司5,         5,
厦门滕王阁真实情况剥削共用直达的火车或汽车公司8,           8,
厦门翔宇明楼国际贸易共用直达的火车或汽车公司1,70           1,70
合  计                16,10        16,
瘸的:公司肉体美了关系上地完美的的把持和财务肉体美。,用计算机计算是你这么说的嘛!或有事项是最小的限的,能够会变得有条理不顺发作。。
八、获得风险及瘸的
福建冶金学股份到处这个成绩继仍必须本公司4633.2万股的共用,持股生水垢为38.61%,绝对股份股票必须者,对敝公司有更大的把持和发作,免得它惠顾与敝公司竞赛的事情,或发作、甚至摸弄本公司的经常地经纪获得方针决策,会给小半股票必须者使朝移动必然的值得买的东西风险。
瘸的:眼前福建冶金学股份共用直达的火车或汽车公司与,它先前对公司做出了许诺,敝将笔直的如公司条例和,无力的使用其在本公司的股份位置惠顾什么都可以伤害本公司或本公司等等股票必须者支持的参战,本身把持的进取心、公司或等等一套将缺席奇纳境内外以什么都可以状态惠顾与本公司主营事情或许次要商品相竞赛或许形成竞赛预示的事情参战,包罗对奇纳的国际外值得买的东西、收买、与主营事情或主营商品能与之比拟的东西或能与之比拟的东西的公司兼并。、进取心或许等等有经济效果的一套;敝还许诺公司将在前开展新事情。,福建冶金学股份将不再开展相象事情。公司还将恪守公司条例。、文章法及等等相互相干法度、规章肉体美和建立笔直的说明手柄,完美的公司管理排列,放针方针决策透明性,应笔直的如相互相干必须穿戴的停止知识上演。,保卫中小股票必须者支持。如进取心社会责备的相互相干必须穿戴的,本公司2001成年累月度股票必须者大会已选举权两位孤独董事进入本董事会,该两名孤独董事将笔直的如奇纳证监会和公司条例的相互相干必须穿戴的行使范围并承当责备。
九、等等风险及瘸的
(1)进入wt的风险及瘸的
奇纳钨产业技术程度、与海外的坚牢的相形的竟争能力,依然关系上地易碎的,特别是深触摸商品,还在很大差距。我国配制WTO后,出口关税和控制也将更多的或附加的人或事物抓紧。,这将使海外的钨出示更具竟争能力,这么给本公司的生孩子经纪使朝移动中肯的风险。
瘸的:
奇纳是钨资源的据大国,到这度数,用计算机计算奇纳配制世贸一套后,眼前,奇纳大的钨退场商的优势仍将是美国,特别是我公司次要经纪的钨中心区商品。海外的坚牢的次要集合在互市上菜用具的深触摸商品上。,如硬质金色等商品上具有技术和仔细追究的优势。硬质金色技术改造突出,资产筹措突出通道,努力放针大批,睬硬质金色的功能价钱比,放针公司的竟争能力。
奇纳配制世贸一套也将助长获得程度和技术程度的放针。,促成我公司更多地插一脚国际竞赛I。
(2)汇率动摇的风险及瘸的
公司95%的退场额以猛然弓背跃起结算。,大概5%以欧元结算。,公司还必要出口非常专业应验者来筹集资产。,到这度数,免得外币汇率动摇较大,这会给公司的生孩子经纪使朝移动必然的风险。。
对�

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